2009年8月至2012年4月，中國開展了金融部門評估規(guī)劃（Financial Sector Assessment Program，簡稱FSAP）。開展FSAP評估是中國政府在2008年11月G20華盛頓峰會做出的鄭重承諾。中國結(jié)算作為中國證券結(jié)算系統(tǒng)的運(yùn)營者，參與了FSAP評估中關(guān)于證券結(jié)算系統(tǒng)的評估工作。
    一、FSAP概述
    國際貨幣基金組織和世界銀行在總結(jié)1997年亞洲金融危機(jī)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，于1999年5月聯(lián)合推出了FSAP評估，旨在加強(qiáng)對國際貨幣基金組織成員國（地區(qū)，下同）金融脆弱性的評估與監(jiān)測，減少金融危機(jī)發(fā)生的可能性，同時推動成員國的金融改革和發(fā)展。
    FSAP評估的內(nèi)容包括金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展評估、金融部門評估、金融監(jiān)管評估以及基礎(chǔ)設(shè)施評估。其中，金融監(jiān)管評估主要對銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管和保險監(jiān)管進(jìn)行評估。通過將參評國的監(jiān)管實踐與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《有效銀行監(jiān)管核心原則》、國際證監(jiān)會組織的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》和國際保險監(jiān)管官協(xié)會的《保險監(jiān)管核心原則和方法》進(jìn)行對比，逐條評估參評國對國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則的遵守情況，評價監(jiān)管效力，識別監(jiān)管領(lǐng)域存在的風(fēng)險和脆弱性，提出改革建議。
    經(jīng)過多年的發(fā)展和完善，F(xiàn)SAP評估已成為國際社會廣泛接受的金融穩(wěn)定評估框架。截至目前，已有130多個國家完成了首次FSAP評估。實踐表明，F(xiàn)SAP評估有助于一國識別金融體系的脆弱性，進(jìn)一步推進(jìn)金融改革，增強(qiáng)金融體系穩(wěn)定性。
    FSAP評估人員以國際貨幣基金組織和世界銀行工作人員為主，并視具體情況邀請外部專家參加。完成評估后，國際貨幣基金組織和世界銀行會發(fā)布《金融體系穩(wěn)定評估報告》和《金融部門評估報告》等一系列評估報告。參評國完成初次評估后，每隔幾年都要進(jìn)行一次更新評估，迄今已有約50個國家進(jìn)行了更新評估。
    二、中國首次FSAP評估簡要回顧
    2009年8月，我國正式啟動由國際貨幣基金組織和世界銀行對中國進(jìn)行的首次FSAP評估。經(jīng)中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等12個部門和國際貨幣基金組織-世界銀行中國FSAP評估團(tuán)近三年的努力，評估工作圓滿完成?！吨袊鹑隗w系穩(wěn)定評估報告》、《中國金融部門評估報告》、《關(guān)于中國執(zhí)行金融領(lǐng)域國際標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則情況的詳細(xì)評估報告》（以下簡稱《國際標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則執(zhí)行報告》）等主要評估報告的英文版已于2011年11月和2012年4月分兩批次在國際貨幣基金組織和世界銀行網(wǎng)站全文公布。
    總體來看，F(xiàn)SAP評估報告從國際視角客觀評價了中國金融體系，充分肯定了近年來中國金融改革和發(fā)展的巨大成就，對潛在風(fēng)險及其對宏觀金融穩(wěn)定的影響進(jìn)行了系統(tǒng)分析，并提出了有益建議，對中國提升金融體系穩(wěn)健性具有一定參考價值。
    作為具有全球系統(tǒng)重要性金融體系的25個國家（地區(qū)）之一，中國今后將每五年開展一次FSAP更新評估，并在每次FSAP評估結(jié)束兩年后就建議落實情況接受金融穩(wěn)定理事會（FSB）的“國家同行評估”。
    三、FSAP關(guān)于中國證券結(jié)算系統(tǒng)的評估
    中國證券結(jié)算系統(tǒng)遵守《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》情況的評估是中國FSAP金融監(jiān)管評估中關(guān)于證券監(jiān)管評估的重要組成部分。
    （一）評估內(nèi)容與評估標(biāo)準(zhǔn)
    如前所述，F(xiàn)SAP評估團(tuán)依據(jù)國際證監(jiān)會組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)與原則》的“清算與交收原則”，即原則30“證券交易的清算與交收系統(tǒng)應(yīng)受到監(jiān)管，同時應(yīng)保證其公平性、有效性、高效率并減少系統(tǒng)風(fēng)險”，對中國證券結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行評估。國際證監(jiān)會組織制定的《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則實施狀況評估辦法》未針對原則30設(shè)計一套獨立的評估辦法，而是建議引用國際清算銀行支付清算系統(tǒng)委員會(CPSS)和國際證監(jiān)會組織（IOSCO）于2001年11月共同頒布的《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》和2002年11月共同頒布的《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議的評估和方法》的評估標(biāo)準(zhǔn)和辦法進(jìn)行評估。
    中國首次FSAP評估中針對中國證券結(jié)算系統(tǒng)，評估的內(nèi)容包括中國結(jié)算運(yùn)營的證券結(jié)算系統(tǒng)所涉及的法律基礎(chǔ)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)運(yùn)行、風(fēng)險管理、技術(shù)系統(tǒng)管理、效率安全、監(jiān)管等多方面。所采用的評估標(biāo)準(zhǔn)是CPSS-IOSCO共同頒布的《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》和《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議的評估和方法》。
    （二）評估報告和評估結(jié)論
    對于中國證券結(jié)算系統(tǒng)的FSAP評估成果體現(xiàn)在國際貨幣基金組織和世界銀行于2011年11月公布的《中國金融體系穩(wěn)定評估報告》以及2012年4月公布的《對CPSS-IOSCO 關(guān)于證券結(jié)算系統(tǒng)和中央對手方的建議的遵守》的評估報告。
    《對CPSS-IOSCO 關(guān)于證券結(jié)算系統(tǒng)和中央對手方的建議的遵守》對中國證券結(jié)算系統(tǒng)的評估描述更為詳細(xì)。該報告認(rèn)為在中國證券結(jié)算系統(tǒng)執(zhí)行《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議》方面，過去二十年，中國證券市場交易量穩(wěn)步增長，證券結(jié)算系統(tǒng)發(fā)揮了重要作用，但在結(jié)算風(fēng)險管理、治理和透明度、監(jiān)督和管理、跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險管理等方面仍需進(jìn)一步改善，并提出了9項改進(jìn)建議。
    （三）后續(xù)工作
    中國結(jié)算組織對FSAP評估報告中所提出的9項改進(jìn)建議進(jìn)行認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究討論，并將制定和落實FSAP建議改進(jìn)和完善工作方案作為公司一項非常重要的基礎(chǔ)性工作，通過結(jié)合中國證券結(jié)算體系實際情況，借鑒和吸收FSAP合理建議，整體提升中國結(jié)算的業(yè)務(wù)和管理水平。
    此次中國結(jié)算對外披露對《對證券結(jié)算系統(tǒng)的建議的評估和方法》中關(guān)鍵問題的答案和FSAP評估報告，正是落實FSAP關(guān)于透明度原則改進(jìn)建議的一項具體舉措。下一步，中國結(jié)算將繼續(xù)推進(jìn)FSAP建議改進(jìn)和完善工作，在結(jié)算風(fēng)險管理、治理和透明度、監(jiān)督、跨境風(fēng)險管理等方面持續(xù)改進(jìn)，提升中國證券結(jié)算系統(tǒng)的公平性、有效性、高效率并減少系統(tǒng)風(fēng)險，能夠使之符合國際標(biāo)準(zhǔn)所提出的各項要求。